Маржинальная торговля

Объем обычной валютной сделки на межбанковском рынке — от несколько миллионов долларов. Подавляющее большинство инвесторов не располагает подобными капиталами. Однако, благодаря системе кредитования, предлагаемой брокерами, мелкие инвесторы получили возможность торговать на мировом валютном рынке.

Маржинальная торговля (margin trading) — совершение торговых операций на кредитный капитал, предоставляемый брокером инвестору под определенную залоговую сумму — маржу, которая выступает обеспечением кредита.

Кредитное плечо, или кредитный рычаг (от английского leverage), — соотношение залога и выделяемых под него средств. Размер кредитного плеча указывается в виде коэффициента или в процентах. Так, кредитное плечо 1:100 или 1% означает, что трейдер получает в управление капитал, в 100 раз превышающий залоговый депозит. Или, другими словами, для совершения торговой операции необходимо иметь залоговую сумму, составляющую 1% от объема сделки.

Плечо 1:50 увеличивает депозит трейдера в 50 раз, при этом маржевые требования для открытия позиции составляют 2% от ее объема.

Схема маржинальной торговли на Форекс

Трейдер заключает договор с брокером, открывает торговый счет и получает доступ к торговому серверу брокера и потоку котировок через клиентский торговый терминал. Трейдер отдает брокеру поручения на совершение сделок, которые брокер исполняет за счет собственных средств. При этом принятие брокером заявки на покупку или продажу финансового инструмента означает, что прибыль или убыток, которые возникнут при закрытии позиции (проведении обратной операции), становятся торговым результатом трейдера. Пока торговая позиция остается открытой, состояние счета трейдера постоянно изменяется с колебанием валютного курса. Брокер рискует по открытым позициям трейдера собственными средствами, поэтому для того, чтобы застраховать себя от неблагоприятного движения рынка, для открытия позиции трейдер должен иметь на торговом счете залоговую сумму. Маржа гарантирует покрытие возможных убытков по торговой операции.

Когда убытки трейдера доходят до установленного брокером критического уровня, а отрицательная позиция (ии) остается открытой, наступает ситуация стоп-аут (stop-out), при которой брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком для недопущения превышения убытка над маржей и отрицательного баланса по торговому счету. Принудительному закрытию убыточной позиции может предшествовать маржин-колл (margin call) — требование брокера о повышении залогового обеспечения по открытой позиции.

При закрытии позиции производится расчет финансового результата, как разницы между ценой покупки и ценой продажи актива, залоговая сумма возвращается с учетом прибыли или убытка.

При закрытии позиции производится расчет финансового результата, как разницы между ценой покупки и ценой продажи актива, залоговая сумма возвращается с учетом прибыли или убытка.

Реальной поставки финансового актива при маржинальной торговле на рынке Форекс не происходит. Для сделок спекулятивного характера объект торговли не представляет интереса, достаточно иметь возможность совершать торговые операции и получать прибыль от колебаний валютных курсов. Торговля с реальной поставкой актива требует полного или значительного финансового обеспечения позиции и несет дополнительные накладные расходы.